祖代白羽肉种鸡的行业研判

海外禽流感疫情肆虐，引种受限持续

美国禽流感疫情频发，引种受限持续。2023年1-2月美国田纳西州和密西西比州商业养殖场相继暴发禽流感，且受感染禽类数量较此前激增。目前美国祖代种鸡的主要产能分布区田纳西州、密西西比州和阿拉巴马州最新病例发生时间分别为今年1月20日（商业）、今年2月7日（商业）和去年12月5日（非商业）。根据引种规定以及行业经验，涉疫区3-6个月无新增病例才可能恢复引种。参考俄克拉荷马州情况，该州商业养殖场最后一例禽流感发生在2022年4月30日，至今已超6个月仍未恢复引种。类比来看，在海外禽流感疫情严峻、国家关系不确定等多因素影响下，田纳西州和密西西比州引种短期或难以放开，引种受限持续。

祖代种鸡渐入换羽高峰+引种受阻传导，在产祖代存栏较去年高点已下滑近16%

祖代种鸡换羽+引种受阻传导兑现，在产祖代存栏较去年高点已下滑近16%。祖代种鸡为父母代的直接上游，而我国祖代种鸡依赖进口，因此祖代引进情况为决定父母代价格高度的核心。2022全年祖代更新96.34万套，其中1-4月均有进口祖代雏鸡，5-7月，10-11月完全未引进，引种受阻的主要原因系一方面新冠疫情下中美之间航班数量少且不稳定，另一方面2022年至今美国禽流感肆虐，美国部分州暴发禽流感直接导致引种中断。由于引种补充不足同时后备持续转在产，我国后备祖代存栏同比大幅下滑，截至3月5日当周，我国后备祖代存栏为49.45万套，周环比+0.17%，同比-27.90%;在产祖代存栏为118.88万套，周环比-1.65%，较去年高点下降15.71%。在产祖代存栏下降一方面系2022年5月祖代引种减量经过6个月左右后传导至22年11-12月在产祖代存栏下降，另一方面前期1-4月引进种鸡渐入老周龄，进入换羽高峰。在产祖代存栏下降对应父母代鸡苗供给减少，2月27-3月5日当周我国部分父母代鸡苗销量为109.24万套，周环比-30.65%，同比-1.14%。

2022年祖代更新总量减少、结构调整

2022年祖代更新96.34万套，同比下降24.51%。根据钢联统计，2022年样本企业祖代更新量为82万套左右，其中国内自繁约39万套（占比48%），国外引种约43万套（占比52%）。根据协会数据，2022全国祖代更新96.34万套，同比下降24.51%，其中国内自繁祖代62.62万套（占比约65%，首次超过一半），美国引种27.94万套（占29%），新西兰引种5.78万套（占6%）。

进口、国产品种结构调整，父母代报价高涨且各品种价差显著。我国白羽肉鸡祖代品种主要包括哈伯德（利丰）、罗斯、AA+、科宝以及国产品种圣泽901。前期引种受阻影响下，2022年11月以来父母代鸡苗报价大幅上涨。根据钢联数据，3月AA+/罗斯报价为70-75元/套，利丰报价70元/套，较2022年10月报价提升均在30-40元/套左右，4月AA+/罗斯报价进一步增至80元/套+（较3月提升5-10元/套），圣泽901报价增至45元/套（较3月提升10元/套），其他品种同样有一定涨幅。此外，受海外禽流感疫情影响，当前市场认可度高的AA+和罗斯品种占比降幅明显（2022年合计较2012年下降59pct左右，较2021年下降7.51pct）。优质种鸡供给紧缺下，目前安伟捷系父母代鸡苗报价较国产品种高出40-50元/套，价差显著。

2023年祖代更新量预计100万套左右，远低于行业均衡需求量。根据钢联数据，1-2月我国白羽肉鸡祖代种鸡更新量为20.46万套，环比+46%，同比+22%。其中1月更新量全部为国内自繁；2月份美国引种量为5万套（利丰4万+罗斯1万），其余均为自繁更新量，国外引种仍较为有限。考虑到当前引种受阻态势下，2023年安伟捷预计引进40万套，科宝引进和自繁合计30-40万套，国产品种自繁预计30万套，全年祖代更新量合计100万套左右，仍远低于行业120万套的均衡需求量。

祖代换羽持续存在，但比例稳定

强制换羽可延长产蛋期，使产能增长20%-30%。强制换羽通过延长产蛋期可使得产能增长20-30%。养殖户可通过强制换羽、延迟淘汰、毁鸡苗和托毛蛋等多种方式调节产能。其中强制换羽是指人为地给鸡施加一些应激因素。在应激因素作用下，使其停止产蛋、体重下降、羽毛脱落从而更换新羽。强制换羽的目的是使整个鸡群在短期内停产、换羽、恢复体质，然后恢复产蛋，达到延长鸡的经济利用期的目的。祖代/父母代鸡苗经过24周育雏育成后进入产蛋期，产蛋期通常持续41周。通常在种鸡60周龄左右进行强制换羽，换羽停产时间一般为10周，可使产蛋期延长30周。人工强制换羽后祖代和父母代产能可增长20%-30%。

强制换羽后种鸡生产性能下降。虽然强制换羽可以延长种鸡的利用时间，但换羽后的种鸡生产性能下降，意味着生产成本的增加。此外，换羽鸡免疫力下降，一些垂直传播疾病的感染程度加深，这些疾病也更容易传播给下一代，导致后代鸡苗质量下降。

进口种鸡换羽受限，国产种鸡无需换羽

祖代场换羽情况：引种受阻叠加父母代鸡苗高价影响下，祖代种鸡场换羽持续。我们判断当前国外进口种鸡换羽受限，国产祖代种鸡无需换羽。原因如下：

1）进口种鸡面临种公鸡数量不足的问题，换羽能力受限。首先，为制约国内企业强制换羽，国外育种公司不断调整祖代引种结构。正常情况下，一套祖代鸡含有172只鸡苗（A、B、C、D四系），然而当前一套祖代的公鸡数量比之前少12只左右。种公鸡数量不足限制了强制换羽能力。其次，在国外育种公司减少公鸡配套背景下，2016年左右行业换羽是用周龄小的种公鸡配上存量换羽的母鸡，进行错位配种，这样即使种公鸡数量不足也可以达到公鸡和母鸡搭配的效果（2015-2016年引种未中断，每个月都能引进祖代种鸡）。但现在这种模式已难以操作，去年5月以来引种断档数月，低周龄种公鸡无法及时补入。

2）国产种鸡拥有自主种源，无需通过换羽来提升市场份额。祖代种鸡企业下游客户更关注父母代种鸡的质量问题，国产品种拥有种源，不依赖进口，可以自行生产祖代/父母代种鸡，无需通过牺牲种鸡质量来增长产能。